kevin2022-08-13 21:35:28
kevin老师，第二套MOCK题下午题第33题，麻烦解答下。为什么选B，A和C错在哪里？
回答（1）
Chris Lan2022-08-14 20:29:02
Chris Lan同学您好
主人公不确定资产价格变化的方向，而且希望保护价格，还不希望成本过高。
这样策略1 ，就先被排除了long straddle是买两个期权，因此价格肯定是贵的。这不符合要求
策略2，collar是有保低，也有一点点上升空间，而且期权一个多头，一个空头，成本相对低一些，这是符合要求的。
策略3，bear spread这是看空的，是有方向性观点的，标的资产下降，确实有保护，但是如果标的资产价格上升，这个策略是有损失的。所以这个策略也不适合。
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但是策略2的collar好像并不满足波动率方向不确定这个条件把？
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感觉策略1是满足了波动率不确定的情况和可以保护价格下行，但不满足降低成本；而策略2是满足保护价格下行和减少成本，而不满足波动率不确定的情况？
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同学您好
策略2，不在意标的资产价格的变化，如果下跌，是有保护的，如果上涨，也能吃点小肉。所以无惧涨跌。
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