Ms Q2022-08-13 13:04:19
Ms Q如果risk factor associate with 系统风险，那得到的return应该只是和市场整体相同的return，不应该有alpha，也就是0 return premium。那老师怎么说risk factor主要是为了获取收益呢？
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Johnny2022-08-14 17:44:25
Johnny同学你好，承担风险就是为了获取收益了，要是你承担了这个风险却不能获得对应的风险溢价，那就没有人会去承担风险了。系统风险有许多种，市场风险是其中一种。
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老师，还是不明白。百度一下“系统风险”的话，他们会说“系统风险”别名是“市场风险”。系统风险不就是beta=1，没有alpha么？
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同学你好，系统性风险就是影响全体市场的，而非系统性风险是影响个体的。系统性风险有很多种，汇率升贬值、利率变动、地缘政治都属于系统性风险，而不仅仅是单一的市场风险。对于市场组合而言，市场风险的β值为1，而对于其他资产而言，市场风险的β就不等于1。而正是由于承担了风险，才会获得风险溢价，否则你要是完全不承担风险的话就只能获得无风险收益率。要是你承担了风险结果还得不到风险补偿，那没人会去承担风险了
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不同章节好多资产都有risk factor这个东西，他们都有追求return premium的特征么，还是主要是为了规避风险？
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同学你好，risk factor是风险因子，你承担了风险就能获得相应的风险补偿。规避风险就是要对冲掉目前的风险因子，比如固收中的利率免疫策略就是要对冲掉负债端的利率风险
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