Chris Lan2022-08-15 09:07:56

同学您好
本题问：最有可能让Payne实现她关于Solar Falls Power过于集中头寸的主要目标的风险缓解策略是什么？
主人公payne的主要目标有三个，即降低过于集中的资产（主人公单独持有的Solar Falls Power公司的所有权和公司的总部物业）的风险，同时不想触发纳税事件，而且希望保留对过于集中资产的控制权。
A选项的leveraged recapitalization是不能满足要求的。leveraged recapitalization是一种分阶段的退出方式，会把过于集中的资产的控制权卖给PE公司，自己保有少数股权，因此在卖出控股股权时，收到的现金要交税，而且卖出控股权将丧失对过于集中资产的控制。这并不符合payne的目标。
B选项是正确的。Payne可以将Solar Falls Power的股份抵押获得个人贷款，以满足她的主要目标，这样做可以在保有控制权的同时，且在不触发应税事件（没有卖出，只是做了质押）的情况下获得现金，而现金可以用以分散她的过于集中的风险，从而降低两个过于集中头寸的风险。因此可以满足主人公的所有目标。
C选项是不正确的，因为使用Solar Falls Power股票建立一个charitable remainder trust（慈善剩余信托）会使得payne将她的股票捐赠给一个信托，并获得捐赠的税收减免。然而，这将导致payne放弃对Solar Falls Power的独家所有权，这并不符合主人公的目标。