陈同学2022-08-10 13:07:25
陈同学官网Shrewsbury Case， 一个underfunded的DB plan， 为什么可以在利率上升的时候funded status得到改善？
回答（1）
hongbo2022-08-10 17:20:52
hongbo同学，你好。这个结论的隐含假设是养老金资产的久期和养老金负债的久期基本相等。当利率上升的时候，PV资产会下降，PV负债也会下降。如果资产久期与负债久期基本相当，那资产和负债的下降的金额数，就取决于他们的现值大小。因为underfunded，所以负债的现值大于了资产的现值，当他们久期基本相等时候，利率上升导致负债下降的金额数会大于利率上升所导致的资产下降的金额数。因此funded status改善。
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