小同学2022-08-09 15:57:19
课本例题P251页中Example3的第一题该怎么理解？E duration不是应该适用于含权债券？
回答（1）
hongbo2022-08-09 17:43:06
hongbo同学，你好。题目中说的bond with cash flows contingent on interest rate changes，就是指含权债券，因为含权债券会因为利率改变引起债券价格改变后可能被行权而现金流提早拿到，比如callable bond或者putable bond。那么含权债券应该用effective duration度量才合理
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