冉同学2022-08-08 19:26:39
冉同学该例题第二题，如果Mac Duratiob匹配的话，那么Mod Duration不也是匹配的吗？选项B有什么问题。实际上我们在计算BPV不都是用Mod Duration去计算的吗？ 谢谢
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Nicholas2022-08-09 14:46:57
Nicholas同学，下午好。
麦考利匹配并不一定修正久期匹配，因为还会涉及到收益率的匹配问题。我们说当资产的麦考利久期等于负债的投资期限时，价格风险和再投资风险相抵消，因此两者是抵消的，不是更大更小的概念。
BPV匹配中包含了MV，Mod duration也是会涉及，同时我们说BPV匹配并不是相等。因此如果修正久期更小而MV更大，结果BPV还是匹配的，这个不能说明修正久期匹配。
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单期债务用couponbond匹配时，直接用两者BPV一致不行吗？为什么一定要强调资产麦考林久期和负债期限一致？两者BPV变化一致也可以啊；
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同学，早上好。
BPV匹配和久期匹配都是可以的，底层逻辑是希望利率变动导致的债券价值变动相符，使得匹配，资产能够偿付负债即可。
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