gannbaru2022-08-06 11:28:45
gannbaru这里不理解为什么选择了10年的CDS而不是五年的 因为rolldown?
回答（1）
Nicholas2022-08-08 09:23:27
Nicholas同学，早上好。
因为利差是缩窄的，那么当下卖出10年期保护获得的保费收入是更高的，而之后再以更低保费买入保护偿还；
可以大致验证一下，10年到5年差50bps，即10年到9年差10bps，9年的久期为8。5年到4年的利差变动为5bps,4年的久期为3.8，则当下卖出10年保护是获益更高的方式。
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