Ms Q2022-08-04 19:03:24
Ms Q冲刺笔记下P93，prepayment penalties on debt investments，这不是提前还款，duration减小么？不应该减小相关性么？
回答（1）
Chris Lan2022-08-05 09:51:51
Chris Lan同学您好
相关性高与低是两个变量变化的方向性相对于各自均值是相关的。而不是跟久期相关。
当利率下降的时候大家才会提前还款，这个时候负债由于折现率下降，现值上升。但收到的罚款会增加资产的金额，因此资产的价值也会上升。
因此资产和负债都是上升的，所以两者相关性上升。
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收到的罚款会增加资产的金额，因此资产的价值也会上升。➡️这个是为什么呢？
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同学您好
资产多了一些钱（罚款）当然价值上升了。
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