138***842022-08-01 20:13:24
138***84原版书，第412页， Proposal B has this higher allocation, and the extension of duration in the bond portfol
回答（1）
最佳
Johnny2022-08-02 16:01:14
Johnny同学你好，surplus risk就是surplus的波动率，而surplus就是asset的市值减去liability的现值。文中已经说了增加债券的duration是为了对冲负债的久期风险，因为负债25年期，目前投资是中期债券，那么增加久期就能然资产更好的匹配负债的久期。资产和负债久期相似的话，那么利率变动对于资产和久期的影响程度也就相似，surplus的波动率也会下降。
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