开开2022-08-02 10:15:17

同学你好，因为这些active risk和active share的关系，都是在single factor model的情况下得出的。所以答案中会有这么一句话。

但这句话错误这不是关键这个。第三个comment说如果factor exposure是完全neutralized，那么active share就完全是由active risk带来的。这个说法是说反了，应该是如果factor exposure是完全neutralized，那么active risk就完全是由active share带来的。因为 factor exposure is fully neutralized，那么组合的factor exposure 就和基准一样了，factor risk为0，因此active risk就是全部由选股（active share）带来的specific/idiosyncratic risk贡献的。

【点赞】哟~。加油，祝你顺利通过考试~