gannbaru2022-08-01 08:26:37
gannbaru第三题。我看的是欧元。完全消除日元跌。就是完全消除欧元涨？A卖出call B卖出put。都消除了欧元涨啊？老师看我图片。AB不是都可以吗？
回答（1）
Chris Lan2022-08-01 11:20:16
Chris Lan同学您好
A的问题在于保护有限，如果本币EUR，上涨超过25 delta的执行价格，就再也保护不住了。所以他不是最优的选择。
而B选项就不存在这个问题。
- 评论（0）
- 追问（4）
- 追问
-
B也有亏损可能的。只是这个亏损最大值是一个有限值。而A亏损无限额？
- 追答
-
同学您好
本币亏就是外币涨，我们不担心本币亏的。
- 追问
-
老师这题我还是不懂。本币是欧元 投资日元 怕本币涨 所以long本币ATMcall option 。如果本币涨那就可以完全锁定了损益。当本币跌就不执行这个option？而卖OT M期权为了赚期权费的。这里赚期权费和卖出哪种期权有啥关联？
- 追答
-
同学您好
本币涨就意味着外币是跌的，而外币跌是我们担心的事情。所以本币涨的时候call option能带来盈利，对冲了我们的损失。
而如果本币跌，就意味着外币涨，外币涨不是我们的风险，所以我们最多损失一个期权费。
卖OTM put本质也是看涨，当本币升值的时候，这个期权不会执行，所以白赚期权费。当本币下跌的时候，这个期权可能行权，相当于外币涨的好处，我们只能吃到一部分。只是收益有限，但完全不影响我们的汇率对冲。
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片