Nicholas2022-08-01 14:59:51

同学，下午好。
高频数据数据点更多，可以更精确的描述数据的情况，例如你用30年年度GDP数据算平均GDP增速，和用30年季度数据算GDP增速差异不大，但算和其他的数据的相关性、它自己的波动率的时候，用季度数据算出来的比年度的更精确，因为年度数据数据点少，很多中间的波动和趋势都没办法反应出来。

Asynchronicity（异步性）指数据的不同步性，在使用高频数据的时候最容易发生。以日度的收盘价数据为例，比如说都是12月20日的收盘价，但因为时区差异，不同时区的交易所那一天的交易时间是不一致的，收盘时间也不同。这就导致了，不同市场12月20日的收盘价发生的时间是不同步的，这就是Asynchronicity。这个特点对比较低频的数据，比如年度，季度的数据影响没那么大，因为它们时间区间跨度长，这样的不同步影响不大。但对于周度和日度这样的高频数据来说，影响就很大，因为可能一个消息出来包含在这个市场的收盘价里面，却没包含在另一个市场的收盘价里面，因为它已经收盘了，这样算出来的收益率的correlation可能会偏低。