志同学2022-07-28 23:13:21
志同学net of fees return是要扣除三项（1）trading exp(2)management fee (3)custodial fee 是吗？
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最佳
Chris Lan2022-07-29 10:11:39
Chris Lan同学您好
这块现在已经不考了，原版书中已经没有了相关的表述。我查了HANDBOOK，结论如下：
The gross-of-fees return reduced by investment management fees.
net of fee是扣除了交易费和管理费。
但托管费认为是行政费用，并不包含在交易费用和管理费用。
The fee payable to the custodian for the safekeeping of portfolio assets. Custody fees are considered to be administrative fees and typically contain an asset-based portion and a transaction-based portion.
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你的意思是新考纲中gross of fee=总收益-投资管理费； net of fee=总收益-投资管理费-交易费（直接交易费）； 托管费属于行政管理费，新考纲不再考察托管费是否在上述两种收益中是否扣除的问题？
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你的意思是新考纲中gross of fee=总收益-交易费； net of fee=总收益-交易费（直接交易费）-投资管理费； 托管费属于行政管理费，新考纲不再考察托管费是否在上述两种收益中是否扣除的问题？
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同学您好
您后面说的是对的。
gross of fee=总收益-交易费
net of fee=总收益-交易费（直接交易费）-投资管理费
托管费属于行政管理费，不算交易费用，也不算管理费用
新考纲就没有提及这些术语，因此不会考这些概念的区别。
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