Chris Lan2022-07-29 11:16:52

同学您好
首先，这里要清楚，相关性是指资产和负债的相关性。相关的解析如下：

1）衍生品更透明，要交抵押品（不容易违约）。这样衍生品就越不容易违约，我们一般用衍生品来对冲资产和负债，在衍生品不容易违约时，对冲的效果就有保证，此时资产和负债的变化幅度都是小的，因此两者都稳定，所以资产和负债的相关性就上升了。

2）承保损失可预见性如果越高，说明我越能预知负债的变化情况，因此负债的变化值就会下降
原因是：大数法则来看，高频、低损的事件使保险责任理赔总额的不确定性降低，也就是说不容易出现违背大数法则的情况，因此负债的确定性就高。

3）债务投资（银行把钱借给借款人）提前还款有罚款。
当利率下降时，借贷者要提前还款，就必须付罚金的情况下，有些借款人可能就不会选择提前还款。因此资产的变化就小了。再者，提前还款的罚金有助于银行在利率下降的情况下抵消其固定利率负债（存款）现值的上升价值。所以负债的变化也会小。即资产负债都稳定的情况下，相关性上升。