志同学2022-07-27 23:58:33
志同学这个题其实C这个人 放弃了上行空间，被设置了业绩费的“顶”；而H这个人，没有业绩费上限；如果题目没有说H是对称的话，其实H是更好的选择
回答（1）
开开2022-07-29 10:19:12
开开同学你好，这题问的是哪个基金经理的费率结构更像是一个call option。
并不是说谁的费率更好哈。对于投资者来说，对称的费率基金经理和投资的利益是更一致的，因为基金经理上行和下行风险都和投资者一起共担了。
【点赞】哟~。加油，祝你顺利通过考试~
- 评论（0）
- 追问（5）
- 追问
-
call option 本来就是一种权利，付出期权费，行权与否在于自己，所以上行是无限的呀，如果上有顶的话，那就不是call option 呀？
- 追问
-
H的费率结构是 有一个Base fee 相当于就是期权费，另外没有限制上限，这更像call option 呀，C的费率上限被锁死了
- 追答
-
同学你好，而Hidden lake的base fee没说明是minimum fee，那么不管是正的active return还是负的active return 它都要以15%的比例进行分享，因此它的费率结构是对称的，而不是像一个call。
Carpenter的base fee是下有保底上有封顶，整体的payoff确实更像一个bull spread（long一个行权价较低的call+short 行权价较高的call），但原版说如果存在最高费率的情况下，相当于call option的形式被modify了一下。
而写和H这种对称结构相比，C也是更像call一些。
- 追问
-
所以说这个题其实出得还是不太好 明明就是一个bull sread 非说想call option
- 追答
-
严格来说确实不太好
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片