艾同学2022-07-26 06:54:38
艾同学请问被动投资主要的三个方法：完全复制、分层抽样、优化，在资金量、流动性、成分股数量、跟踪误差这几个方面，都是哪些要求才选择相应的方法呢？例如老师提到跟踪误差最小的是优化，其次是完全复制，最大的是分层
回答（1）
开开2022-07-26 14:59:37
开开如果组合AUM适中，指数成分股数量不太多，且都是流动性很好的大盘股，那么full replication是最好的。
如果成分股数量较多，且包含流动性不佳的股票，或者说组合的AUM相对较小。可以选择最优化或者分层抽样。如果题目中明确要求要选simple method，或者说假设资产、factor之间不相关，那么选分层抽样。否则选择最优化，一般来说最优化的tracking error要比分层抽样的小，且会明确考虑资产之间的相关性，但也更复杂，且需要的rebalance成本较高。
【点赞】哟~。加油，祝你顺利通过考试~
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