gannbaru2022-07-25 16:27:17
gannbarureading27第29题 风格分析有return和holding两种。这两种使用的条件都是资产流动性高？return我理解。但holding看个股的。为啥也要流动性高？
回答（1）
开开2022-07-25 21:41:50
开开同学你好，如果组合中有流动性较差的资产，那么stale pricing会同时影响RBSA和HBSA。RBSA因为是通过收益率回归来判定风格的，因此肯定会受stale pricing的影响。而HBSA是根据当前持仓的属性来判断风格的(例如市值、P/E等)，那么也会需要资产价格等市场数据，而流动性较差的资产可能没有活跃的市场价格数据，也会影响HBSA的结果。
【点赞】哟~。加油，祝你顺利通过考试~
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