Ms Q2022-07-24 09:13:44
Ms QQ24，multi-liability的immunization条件之一是convexity a 》convexity L，并取小；但single-liability当中，并不需要onvexity a 》convexity L，是么？
回答（1）
Nicholas2022-07-25 11:27:10
Nicholas同学，早上好。
同学的理解是正确的，不过单一负债而言凸性的因素考虑是已经包含了，因为资产匹配负债必须要至少两个资产到期期限一前一后而负债在中间，这样将会导致资产的现金流离散程度是大于负债的，根据凸性的公式，则资产的凸性是必定大于负债的。
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