TonyJIAO2022-07-23 14:49:53
TonyJIAOimmunization中money duration问题
回答（1）
Nicholas2022-07-25 10:45:13
Nicholas同学，早上好。
同学的理解是正确的。因此我们这里说的并不是因为修正久期等于麦考利久期，资产MV大于负债MV，因此BPV匹配；
而是麦考利久期匹配，BPV匹配，匹配的逻辑是差不多即可，并不需要完全相同；
麦考利久期转化为修正久期用到的收益率也是Cash flow yield，理论上也是匹配的。
因此，综上而言，久期匹配和BPV匹配不需完全相同，其中用到的转换收益率、MV也并不需要完全相同，匹配即可。
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