王同学2022-07-22 17:18:35
王同学官网题中Sabanai Investimentos Case Scenario的第6问，short seagull, 按理说应该是对更低的价格进行了保护啊，为什么B选项是错误的呢？
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Chris Lan2022-07-23 09:39:58
Chris Lan同学您好
因为他预测AUD会跌到2.0355，但是策略1做的期权是保护在2.1006，因此是保护的不足的。
同理，策略2 预期CHF会是2.5642，但是他short call是short 在2.5669，说明short 了执行价更高的期权，获得的premium就少了。
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老师，还是不太明白。策略1中，我理解 long put at strike price of 2.1046, short put at 2.1006, 这两个组合结合起来看，应该是把小于price为 2.1006的部分都给保护住了吧？ 所以由于预测的数值是2.0355，肯定是被保护住了呀
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同学您好
根据左边的图形，short seagull，他的价格只能保护到2.1006（超过这个位置，图形就是向左下角倾斜的，即标的资产价格下跌，是没法提供保护的），所以当未来汇率下跌超过2.1006时，就保护不了了。而他预期汇率会下跌到2.0355，这样下跌就超过了能起到保护的2.1006这个位置。所以是保护不了的。
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