罗同学2022-07-22 07:15:25
罗同学老师好，请问这个题…我怎么算不对BBB和BB的excess spread呢？？
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Nicholas2022-07-22 09:37:32
Nicholas同学，早上好。
这里利率变动为瞬时，但持有期间未说明，只能默认持有期间为1，则有以下计算过程，
BBB债券而言，Spread0=1.75%，Δspread=0.175%，预期违约损失=0.75%，
Expected excess spread return=1.75%-0.175%*6-0.75%=-0.05%
BB债券而言，Spread0=2.75%，Δspread=0.275%，预期违约损失=2.5%，
Expected excess spread return=2.75%-0.275%*5-2.5%=-1.125%
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哦哦所以他不是问change 10bp，而是10% of spread 0？
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同学，早上好。
是基于Spread0变化10%，也就是第二项Δspread为spread0的10%。
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