开开2022-07-18 23:09:07

同学你好，这道题是要替换掉一个emerging market equity manager，并加入一个small-cap的基金经理，要求这个基金经理的策略加入之后要满足两个条件：
1）要保证整体的组合在新兴市场上的beta exposure不变。也就是说虽然我把emerging market manager换掉了，但仍然要通过某种策略来获得兴市场上的beta exposure，因此目标新兴市场beta exposure不为0。
2）不会再增加任何其他的beta exposure，因此不能有small-cap beta，如果有也要对冲掉
这个策略要求不能增加任何额外的beta exposure，而且因为guideline说了只能做多futures（limit derivatives to long-only futures)，因此就不能通过short small-cap的index futures来对冲多余的beta，所以Carina的long-only的策略不能选，因为这个策略small cap beta>0；Ara的short extension（现在原版书里叫long extension）策略也不能选，因为这个策略的beta是1；只能选Octans的market neutral的策略，这个策略beta为0，不用对冲。
基金经理选Octans。

【点赞】哟~。加油，祝你顺利通过考试~