穆同学2022-07-16 14:10:32
穆同学一样是立刻变动，上一个题就没有考虑原来的oas加上变动变成现在的oas，直接原有spread*0-spread变动*D。但是第二题就是要先考虑变oas，也不*0。但是并不明白为什么有区别。
回答（1）
Nicholas2022-07-18 11:49:00
Nicholas同学，早上好。
一般的逻辑要看持有期限是否为0，这里提到利率的变化为瞬时的，考虑Expected excess spread return，因此正常的逻辑是一三项考虑时间因素为1，带入数据计算即可。
上一题说明的是，What is the instantaneous (holding period of zero)因此持有期为0；
而12题勘误了，说明删除瞬时且持有期限为1年，则按照上述解题是没有问题的。
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