艾同学2022-07-14 20:57:57
艾同学这个LDI模型的劣势是有些特定风险（例如长寿风险、通胀风险）无法对冲，请问为何呢，一时有点儿想不通了
回答（1）
Chris Lan2022-07-15 11:16:37
Chris Lan同学您好
比如说养老金的PBO都是基于精算假设。比如说假设员工从60退休，活到90岁，公司给出30年的养老金，这样就可以算出PBO，公司提供资金来构建投资组合cover pension liabilities。
但员工有可能活的岁数超过100岁这样就比PBO算出来的负债多，这样公司的负担就会更大。
另外在PBO的计算时，我们的折现率包含的都是预期通胀，如果通胀比预期的小，这个时候，我们的负债也会变的更大。
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老师，我的问题是截屏中画框的内容，即LDI模型中有一些风险是无法对冲的。这句话该如何理解呢？
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同学您好
我举的例子就是说的这些啊。
比如说我们PBO都是假设员工活到90岁来计算的，但如果很多员工能活到100多岁，这就说明我们的PBO算少了，钱不够花，这个时候LDI的方法，准备的资产就不够去cover负债，这就算是longevity risk。
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