程同学2022-07-13 15:27:37
程同学收益率曲波动率变化的时候，如何改变凸性？
回答（1）
Nicholas2022-07-14 10:17:05
Nicholas同学，早上好。
根据凸性的公式，收益率曲线变化的时候利率会改变，那么久期改变进而影响凸性改变；
但是波动率的改变应该是对凸性没有影响的，只是我们会在预期波动率变化的时候采用增减凸性的方式来减少损失、增加利得。例如，波动率变大，则增加凸性，增加涨多跌少的好处，反之亦然。
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利率上升，价格下跌，为了减少损失要降低久期，如果波动率上升，是增加凸性还是降低凸性呢？
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同学，早上好。
波动率上升，增加凸性，增加涨多跌少的好处而在波动率上升的时候尽可能减少损失、增加收益。
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