志同学2022-07-13 11:25:37
志同学答案里说的是currency overlays是为了对冲外汇风险，为什么就不能说是提升外币资产的收益呢？ 另外，衡量tracking risk 越高，不是越能反应基金经理能力吗？
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开开2022-07-14 14:40:47
开开同学你好，currency overlay在权益和衍生中的概念是不同的。在权益中currency overlay是对冲外汇风险的，而不是用来博取收益的。
所以说currency overlay是放大收益的是不对的。
原文说的是B的excess return高是运气而非能力。这是对的，因为这几个基金都是复制指数的基金，他们最重要的skill是可以紧密的跟踪指数，而不是创造超额收益。因此有较高的超额收益可以理解为是运气，是偏离本职后意外获得的结果。评价指数复制的基金，最重要的指标就是tracking error低，不是他们的超额收益高。因此这句话说基金经理B的超额收益高更像是运气而非能力是对的。
【点赞】哟~。加油，祝你顺利通过考试~
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