艾同学2022-07-12 06:49:58
艾同学第二题没听懂，MinimumVarianceHedge是使得自变量和因变量的系数最小的对冲方法嘛？那根据老师讲的，系数b1就是这个ratio，那么题干中给出这个系数为0.8，就说明用到了MVH？
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Chris Lan2022-07-12 11:36:18
Chris Lan同学您好
MVHR就是我们一级讲的beta，也是回归的系数。所以这个题直接告诉我们系数是0.8（the regression slope coefficient is +0.80），因此就相当于告诉我们MVHR就是0.8.
本题的理解。以投资者的本国货币（美元）衡量的外国资产回报回归的斜率系数是MVHR。200,000,000日元× 0.8 = 160,000,000日元。即当对冲工具变化1%时，JPY敞口变化0.8%，因此对冲工具的名义本金为160M。此时对冲工具变化160M的1%时，200M的JPY敞口变化0.8%，两者变化金额都为1.6M，正好对冲。
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那么MWH，就是根据历史数据通过回归的的方法，找到对冲工具与需要对冲的风险敞口之间的关系 的方法，对吧？
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同学您好
MVHR是通过历史数据回归出来的，然后基于MVHR的值来配置对冲头寸应该配置多少。这是他的逻辑。
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