艾同学2022-07-11 23:02:08
艾同学第一题，原来支付（SELIC+4.5%），要转换成支付10.8%。进入的Swap是收浮动SELIC，支固定，这里需要计算支付的固定的利率是多少。那么为什么不是10.8%-4.5%呢？
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Chris Lan2022-07-12 11:21:13
Chris Lan同学您好
上浮4.5%是要加的，不是减。
将浮动利率贷款转换为固定利率贷款需要在固定利率一侧进行普通的利率互换（支固定收浮动）。互换应与贷款具有相同的期限、相同的支付频率、相同的浮动利率指数，其名义本金应等于贷款的本金余额。借款人将支付互换的固定利率（此处为10.80%），并从互换交易对手方那里获得指数（SELIC，即浮动端）。借款人将支付指数（SELIC，浮动端）加上利差（4.50%）给贷款人。经过互换后的净固定利率是互换固定利率加上贷款的利差，即10.80% + 4.50% = 15.30%。
简单来说，浮动和浮动抵消了。只有swap的支固定和本来贷款的上浮4.5%。因此就是这两者相加。这就是借钱有效成本。
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也就是说最后转换成的支付固定利率应该是15.3%，而不是文章中描述的10.8%，对吧？
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这里要计算的不是swap中支付的固定利率，而是经过swap的转换后，支付的固定利率？也就是文章中Dantas tells him that she will convert the loan to a 10.80 percent fixed rate by entering........这里的10.8应该是15.3，对吧？
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同学您好
也就是说最后转换成的支付固定利率应该是15.3%，而不是文章中描述的10.8%，对吧？
swap的固定端是10.8%，但是实际借钱的利率是15.3%，因为之前贷款的时候有4.5%的上浮，这个是消不掉的。
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