Jeffrey2022-07-10 00:11:38
Jeffrey第28题还是不太理解roll down strategy，这个只有在credit curve是upward slope时候才能用吗？
回答（1）
Nicholas2022-07-11 14:10:19
Nicholas同学，下午好。
同学的理解是正确的，实际上就是骑乘收益率曲线策略，只不过在信用利差曲线中针对的就是信用利差部分，
获益来源于高收益债券的低买入价格，并且高收益债券的票息也是更高的，票息与票息的再投资收益也更高。
A选项的问题载体没有突出信用利差部分的贡献，B选项中想要获得更大的回报应该是承担更大的风险，相当于加风险，这里购买保护相当于在风险来临的时候获得赔付，减少了风险，是不太好的。如果希望获得更多回报应该卖保护，获得保费增加收益。
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