Ms Q2022-07-09 15:02:07
Ms QQ19，covered call和protective put的breakeven price为什么等于期初的初始投资？
回答（1）
Chris Lan2022-07-11 09:54:06
Chris Lan因为您好
因为breakeven price是指标的资产在某个价格时，这个期权策略的profit正好等于0。
这个知识点，没有必要死记公式或结论。把握原则直接推导即可。
具体的做法是把策略的profit公式写出来，令profit=0，然后反解其中的ST即可。
比如说，covered call
profit=ST - S0 - max (0, ST – X) + C0=0
当期权不行权时profit才可能等于0（看图形也能看出来，在行权价以左，才会和X轴相交，这个交点就是breakeven point），因此0=ST-S0+C0，从而反解ST=S0-C0，直接就推出来了。
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