12022-07-07 22:12:00
1这道题要求的是delta p啊？哪里问了？甚至不知道这题要求啥
回答（1）
Nicholas2022-07-08 10:10:34
Nicholas同学，早上好。
1.根据给出的daily yield volatility计算月波动率，因为波动率是标准差形式，因此日期21也需要开根；
2.需要计算出在给定日波动率的情况下利率的变化，即99%置信度下利率变化还需要乘以2.33个标准差，由于这里是求解利率变化，基于原有的YTM变动率是多少，因此需要乘以YTM；
3.有了利率变动和修正久期，我们可以求解价格变化的金额。
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哪里看出来是求价格变动金额了呢 ？而且为啥要乘以置信区间呢？
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同学，早上好。
因为VaR是指在一定的时间内，在一定的置信度下，投资者最小的期望损失。所以我们需要计算出利率的变化，进而计算出一个最小的期望损失，是金额的概念，利率变化希望求解的是左尾的部分，因此在99%置信区间下乘以2.33个标准差。这个和我们在二级学到的VaR理念是相同的。
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OK 那这个题怎么看出问的是价格的变动是多少呢？没看懂题让我求啥
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同学，早上好。
同学给出的图片中，高亮的标注，what is the VaR for the position，即给定的头寸下求解VaR，
因为在上述的解答中说明，在险价值是在一定时间内，在一定的置信度下，投资者最小的预期损失。因此预期损失是一个损失金额的概念。等于目前按照给出的头寸、时间、置信度下，求解投资者最小的预期损失金额。
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懂了谢谢
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不客气，祝同学顺利通过考试~
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