冲同学2022-07-06 13:02:34
冲同学Call exposure enhancement这里说callable bond可以降sensitivity，这怎么理解？
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Nicholas2022-07-07 09:47:55
Nicholas同学，早上好。
因为在利率下降的时候，callable bond呈现负凸性，会减少整体投资组合的凸性。
同时含权债券涉及提前行权问题，其久期小于正常债券，综上所述整体债券组合的久期与凸性变小，对利率风险的敏感程度变弱。
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利率降低 债券价格上升是好事儿啊 callable阻止了好事儿 难道要用callable降敏感性嘛 应该用puttable更合理吧
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同学，早上好。
主要是考虑含权债券带来的久期降低效果，如果是要降久期，通常是发生在利率上升的时候减少损失。
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