kevin2022-07-06 00:19:54
kevin老师，这题的选项B好像也不对啊，health care的allocation怎么算也算不出来-0.16%的收益，算出来应该是正的收益啊，感觉应该选C更正确啊？
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开开2022-07-06 18:15:05
开开同学你好，每个sector的allocation表格中都给你了，就是-0.16%，这里不用再计算了。
【点赞】哟~。加油，祝你顺利通过考试~
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老师，对于这题我主要是有两个疑问。1、关于选项B，我自己根据表格的数字算一遍，算不出来-0.16%的收益；2、感觉选项C也没有错啊，allocation和selection轧差之后，确实是正收益，statement 3 错在哪里？
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同学你好，我懂你的意思了，
1、这个题目用的allocation的计算公式是用的BHB model的，所以他是（wp-wb）*Rb=(21%-25%)*4.1%=-0.164%。
如果用BF model的话，应该是（wp-wb）*(Rb-B)，那么因为B>Rb，所以allocation是正的。
我们说，根据现在的考纲和协会出的题目，没有特别说明的情况下，应该用BF model进行计算。但是这题是直接给你把allocation算好了的，因此我们优先使用表格中的数据。
2、statement 3不对是因为，0.41%是这个板块allocation+selection+interaction加起来的贡献值，但是这个statement说underweighting consumer sector的决策是有利的，指的是allocation effect。而该板块allocation effect是负的，反而是拖累excess return的。
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