Ms Q2022-07-02 20:19:34
Ms Q这里说外汇资产波动不恒大，价格不平滑。那为什么还可以volatility smile？
回答（1）
Chris Lan2022-07-04 10:00:24
Chris Lan同学您好
呈现volatility smile，主要是当OTM看跌期权和看涨期权的隐含波动率以高于ATM期权的隐含波动率进行交易时，曲线呈u形，被称为波动率微笑。
这与什么标的资产没有绝对的关系。主要看期权在市场上交易的价格，如果呈现volatility smile，说明OTM的定价相对是较高的，说明市场上买OTM的call和put的人比较，这些期权的价格相较于其使用BSM算出来的公允价值来说是比较贵的。
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