laralv2022-07-02 16:22:55
laralv老师，直播时说Rolldown滚动收益是投资长期债券时不仅考虑price appreciation还要考虑coupon 收益，为什么这里A选项不对？
回答（1）
最佳
Nicholas2022-07-04 15:36:03
Nicholas同学，下午好。
这里描述的是在信用利差曲线下的策略，即收益率曲线倾斜向上的时候，除开基准收益率的部分，利差曲线同样也呈现倾斜向上的情况，从顶端向下滚动，即长期债券价格买入价更低，而卖出价更高，从而获益，称为rolldown。
这里A选项描述增加的票息和债券价格的升值。实际上这个说法放在yield roll down return中也是不准确的，因为购入长期债券相较于短期债券在同样的期限售出，相差的部分仅为债券价格的升值，票息和票息的再投资收益都是相同的。
- 评论（0）
- 追问（0）
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片