程同学2022-07-01 19:50:19
程同学百题case6的第三题，我的这样理解对吗？ 货币对是FC/DC，担心DC升值，FC贬值，从风险角度来看需要long call option ，从成本角度，ATM 的call 费用低于OTM的call，所以排除C选项。后面为了消除组合对外币的下行风险，A.选项做不到，需要short一个put，所以选B，这样做题思路对吗？还是有其他的理解方式？
回答（1）
Chris Lan2022-07-04 09:01:47
Chris Lan同学您好
货币对是FC/DC，担心DC升值，FC贬值，从风险角度来看需要long call option ，从成本角度，ATM 的call 费用低于OTM的call，所以排除C选项。
这里的理解为错的，ATM的call要比OTM的call要贵。
后面为了消除组合对外币的下行风险，A.选项做不到，需要short一个put，所以选B，这样做题思路对吗？还是有其他的理解方式？
A选项后面打开了风险敞口，所以不可以。
C选项在于保护效果差一些。他是用OTM的call来保护的。
因此保护最好，还能节省期权费的就是B选项了。
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