艾同学2022-07-01 05:48:03
艾同学请问股票数量增加，ActiveShare会变小，由此带来的个股风险会变小，那么FactorRisk也应该变小吧？
回答（1）
开开2022-07-01 14:50:02
开开同学你好，active share影响的是idiosyncratic risk，因此active share变小降低的是idiosyncratic risk，而非factor risk。
【点赞】哟~。加油，祝你顺利通过考试~
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factor risk等于（组合的beta-Benchmark beta）*F，括号内的不正是=active share嘛？所以他对factor risk没有影响嘛？
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括号中的我们认为是组合在因子的beta上和benchmark的beta的不同，不是active share，active share是组合在选股上和基准的不同。
根据原版书在这部分的参考论文，因为在因子beta上的决策并不依赖于active share，不论是active share高还是低（组合是集中还是分散），基金都可以调整自己的factor beta。因此，active share会直接影响的就是特定风险。
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