开开2022-06-23 12:06:34

同学你好，用optimization的方法来构建被动股票组合的时候，用到的是优化求解的思想，通过最优化程序计算出持仓权重。这个计算可以基于个股，也可以基于factor。目标函数是最小化组合的tracking error。如果是个股，首先确定n个股票，然后约束条件是∑wi=1，然后求出各个股票应该配置的权重wi.最后构建组合就是按照最优化算出的wi来买股票。如果是factor，确定的就是factor的权重。optimization会考虑资产间的相关性，如果假设资间有显著的相关性，则应该选择optimization。

stratified sampling是先把股票分层（例如每个行业一层），且假设每一层的股票是不相关的。然后在每一层中抽取有代表性的股票，且把每一层的权重和基准匹配。这种方法比optimization简单，因为不涉及复杂计算，如果假设资产间没有显著相关性的情况下可以用。

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