开开2022-06-21 12:04:08

同学你好，
R26Q1: 这题问Bragg关于effective performance attribution的两个response，哪个是对的。
Response 1 是不对的，原版书原话：performance appraisal, makes use of risk, return, and attribution analyses to draw conclusions regarding the quality of a portfolio’s performance. 因此把response 1中的attribution改成appraisal就对了。因为performance appraisal是performance evaluation的最后一步，会综合performance measurement和performance attribution去评价组合业绩的质量。
Response 2是对的，因为Performance attribution就把收益或风险分解，从而解释基金的业绩的来源于哪些部分。

Q2: 这题确实有些问题的，我们自己做也很难看出这个是relative的。但是协会又没有勘误，因此我们只能默认它是对的。有一个比较间接的理由是表格中的数据中有capture ratio，而capture ratio必须要有benchmark才能计算。

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