艾同学2022-06-20 16:37:43
艾同学请问老师在市场变化方向是neutral的时候，波动比较平均的时候采取的策略是spreads，麻烦解释一下原因吧？谢谢
回答（1）
Chris Lan2022-06-20 16:47:55
Chris Lan同学您好
因为Calendar Spread主要是为了获得两个期权theta衰减速度不同的相关回报，而且neutral主要是指两个期权叠加的那段时间，当一个期权到期以后，也就不再neutral了。
因此这个表格的总结有些太绝对，因为Calendar Spread也可以对长期和短期有不同的预期，所以这块东西也是要活学活用的。
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所以可不可以这么理解，市场方向中性、波动率中性，那就赚期权time decay的价差喽？
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同学您好
也可以这么理解。至少在短期两个期权的期权重合的那段时间是这样。但其中短期的那个到期了，就会不同了。但此时可以卖掉长期的那个期权。
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