罗同学2022-06-20 06:58:12
罗同学老师请问图一这个exmaple，可以讲一下每个proposal对他的目标/要求的影响吗？答案没看太懂，谢谢
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Johnny2022-06-20 09:23:46
Johnny同学你好，现在管理层要减少长期对于养老金的增资，也愿意增加风险来提升资产收益，现在给了三个资产配置，问你哪个最合适。A是什么都不变；B是增加股票权重并增加债券组合的久期来对冲掉负债端的久期风险，因为目前资产中的债券组合是中期，而负债是25年期，所以资产久期小于负债，要是增加资产中的债券久期就可以达到久期对等；C是保持当期的投资权重，但是增加债券的久期。这里是B最合适，因为增加债券久期可以确保资产端和负债端的久期匹配，此外增加股票权重还有获得更高收益率的机会。选A的话就没有达成对冲负债的目的，而选C的话他的收益率又会不如B，因此只有B是既能让资产匹配负债，又能提高收益率
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