Johnny2022-06-19 17:27:09

同学你好，第一问只是让你说一下两个资产大类在某个特征方面的差别。
现在有两个资产大类，一个是国内中期债券，一个是国内长期债券，他们都是存在利率风险和信用风险的。站在asset only的角度，如果是要在资产端形成分散化的话，那么这两个资产大类都可以，因为他们都包含利率风险和信用风险因子，所以无论用哪个债券来和其他资产大类进行组合投资，都能有分散化的效果。或者你也可以根据你对于中期或者长期利率的观点来针对性的进行债券配置。
但在liability relative就不一样了，资产需要匹配负债，那么久期就很重要。比如负债是比较短期的，那么就用较短期限的债券去匹配，如果是很长时间以后才会有支出，那么就用用久期较长的债券去匹配。
Example上面大部分题目并不是考试的题型，比如本题就不是考试的出题方式，而是属于拓展思考

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