ShirleyWan2022-06-19 03:45:11
ShirleyWanReading14,Question17.解题公式中为什么initial spread 不需要乘以0？题目中说是instantaneously rise 10%
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Nicholas2022-06-20 11:47:47
Nicholas同学，早上好。
是的，因为这里原版书之前是有误的，应该是需要在第一项和第三项考虑时间问题的，
这里需要我们计算Expected excess return，提到利差瞬时变动，那么应该基于Spread0之上乘以0以体现时间因素。则A的超额利差回报为(-0.1%*7)-0.1%=-0.8%
BBB为-0.175%*6-0.75%=-1.8%
BB为-0.275%*5-2.5%=-3.875%
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第三项也考虑时间问题的话，那么A的回报应为-0.1%*7 =-0.7%。为什么还需要减0.1% （POD*LGD）？
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同学，早上好。
同学的描述是正确的，应该是第一项和第三项均考虑顺势问题，只有中间项。书中的答案有些矛盾。
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