Nicholas2022-06-20 11:21:48

同学，早上好。
这个需要乘以YTM，相当于基于整体收益率的变动是多少百分比，原版书勘误了，勘误如下，
First, we solve for the expected change in YTM based on a 99% confidence interval for the bond and a 1.75% yield volatility over 21 trading days, which equals 65.9 bps = (6.174 bps × 2.33 standard deviations × 21).We can quantify the bond’s market value change using either a
duration approximation or the actual price change as follows. We can use the Excel MDURATION function to solve for the bond’s duration as 12.025. We can therefore approximate the change in bond value using the familiar (−ModDur × ΔYield) expression as $3,605,636 = ($50 million × 0.91 × (−12.025 × .00659)). We can also use the Excel PRICE function to directly calculate the new price of 88.982 and multiply the price change of 2.018 by the face value to get $1,009,000.