Catherine2022-06-18 19:12:01
Catherine老师这里问0时点，那最后LGD那个部分为什么不*0？
回答（1）
Nicholas2022-06-20 11:10:19
Nicholas同学，早上好。
这里有勘误，勘误如下，
Practice Problem 12 (page 134 of print) should read, “What is the expected excess spread of the BBB rated bond for an instantaneous a 50 bp decline in yield over a one-year period if the bond’s LGD is 40% and the POD is 0.75%?”
这里应该是Spread0的部分和LGD*POD的部分，都是需要考虑时间问题的。
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所以最后的公式及答案应该是什么？
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同学，早上好。
勘误划掉了瞬时的因素，因此我们考虑一年的情况，
Expected excess spread return=spread0-Δspread*D-LGD*POD
=2.75%+0.5%*6-0.3%=5.45%
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