Catherine2022-06-18 16:45:25
Catherine麻烦老师讲解下这个题的选项，不太能理解
回答（1）
Nicholas2022-06-20 11:07:33
Nicholas同学，早上好。
A 这里描述的定义是针对QM的，而不是DM，即在发行的时候考虑投资者对债券的信用利差相关补偿。因为后期的信用利差会改变，DM会变，而不是在发行的时候；
B Z-DM可以理解为固定利率债券的Z-spread，同样用市场参考利率-Z-DM构成浮动利率债券的分母。这里说当市场参考利率维持不动时，那么Z-DM应该是等于DM的。
C 如果是收益率曲线为平的，则G-spread应该是相较于基准收益率利差的部分，这个和C描述是相同的。
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1、C选项中yield spread 和G spread的差别不是yield spread的期限不一定完全匹配，G spread的期限完全匹配吗？这个和国债收益率曲线的走势关系是什么呢
2、老师swap rate的计算公式是什么？有几种计算方式？
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同学，早上好。
1. yield spread是公司债收益率减去国债收益率，不用一定要期限匹配，而G-spread需要期限匹配；那么这种情况下如果是基准收益率曲线为平的，则两者的公司债收益率是一样的，减去的基准也是一致的，那么利差相同；
2. 互换利率计算公式如图。
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