Johnny2022-06-19 17:14:18

同学你好。
Statement 1说反了，流动性差的资产会有流动性溢价（premium）而不是折价（discount），因此流动性差的资产的预期收益率是会高于流动性很好的资产。
Statement 2的意思是有些资产大类的指数很容易进行跟踪，这些资产要是和非流动性资产很类似的话，那么这个指数并不能准确地反映非流动性资产的系统性风险。这句话是错的，应该吧non-idiosyncratic risk换成idiosyncratic risk，是非系统风险。流动性很差的资产大类很难通过分散化来消除非系统风险，因为交易困难，交易成本高。
Statement 3说的是对于流动性很差的资产几乎没有低成本的投资工具，无法跟踪整体市场，这个是正确的，因为流动性差的资产的交易成本很高，所以很难低成本地对其进行分散化投资。

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