梁同学2022-06-18 10:38:35
梁同学固收中，配置公司债是希望信用利差缩小，也就是公司债的利率相对降的更多，但在reading14中excess spread中，又期望spread大一些，不理解spread和债券收益间的关系？
回答（1）
Nicholas2022-06-20 11:03:13
Nicholas同学，早上好。
如果是未来经济变差，则预期未来信用利差扩大，买入低风险债券；
如果是未来经济变好，则预期未来信用利差缩窄，买入高风险债券。就是这里说的公司债。
利率变化导致债券价格变化的情况是说明买入债券后的利率导致债券价格变化，而选择超额利差更大的债券是因为在选择买入债券的时候选择超额利差更大的债券，即收益率更大的债券。
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