TonyJIAO2022-06-17 21:42:20
TonyJIAOATM Call最贵，其Delta=0.5，但ΔC=Delta*ΔS，Delta=0.75（OTM）说明一个Call的变动能对冲0.75个stock但ATM的只能对冲0.5个stock，怎么理解会更贵
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Chris Lan2022-06-20 10:02:54
Chris Lan同学您好
对于call option来说，其delta取值范围在0到正1.
如果是OTM的call，其delta应该是趋向于0，因此不可能是0.75左右的。
0.75的delta应该是ITM的call。
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请问是ITM的call最贵，ATM的call次之，OTM的call最便宜吗？我记得有个ATM的cost比较高，是不是在hegde的时候，用ATM的option因为gamma max，option delta变动太快所以要频繁rebalance而导致cost很高，谢谢
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同学您好
请问是ITM的call最贵，ATM的call次之，OTM的call最便宜吗？
是的，越好的东西，越贵。您的理解是正确的。
我记得有个ATM的cost比较高，是不是在hegde的时候，用ATM的option因为gamma max，option delta变动太快所以要频繁rebalance而导致cost很高，谢谢
ATM的（买卖期权的）成本高，估计是跟OTM的相比较，而ITM的肯定更贵。而如果从再平衡角度来看，确实是ATM的期权要频繁再平衡，因为gamma最大，所以delta变化就会大，因此如果做动态对冲，就要频繁再平衡，从而导致再平衡的交易成本高。
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