艾同学2022-06-16 15:01:21
艾同学原版书Reading6例题2，组合构建
回答（1）
Johnny2022-06-17 14:50:21
Johnny同学你好，你可能数字看错了。4和5的收益率都小于8%，是无法构建出8%的投资组合的。而3的收益率大于8%，4的收益率小于8%，这两者是可以构建出收益率为8%的投资组合的。
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选择4是因为他的sharp ratio最大，另外选择3是因为他的收益率8.61%高于8%，假如是按照收益率的原则的话，为什么不选择1或2呢？
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同学你好，corner portfolio的1和2的收益率都大于8%，他们是无法构建出预期收益率为8%的组合。9.5W+8.9(1-W)=8，算出来W是负的，违反了不能有负权重的规定
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我的意思是选择4是必须的，那另一个选择为什么是3，而不是1或者2呢？
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同学你好，1和2即使收益率更高也没有用，因为你要的只是8%的收益率，把两个portfolio结合成8%即可，单个组合的收益率再高也没用。此外1和2的sharpe ratio也会更小，不如portfolio 3。
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